NVIDIA ok, Cyber & Sales top

NVIDIA hat seinen Umsatz im letzten Quartal mehr als verdoppelt. Im Quartal davor gab's "nur" 85% Wachstum. Auf dem Niveau nochmal zu beschleunigen, ist schon krass. Trotzdem hat die Aktie nach Börsenschluss nur leicht zugelegt.

•Die Sorge: Die vielen Deals, mit denen NVIDIA Kunden finanziell unterstützt oder direkt in sie investiert, werfen die Frage auf, ob das Wachstum nachhaltig ist. An der Sorge konnten auch die Zahlen nix ändern.

•Engpass Speicherchips: NVIDIA hat bei Lieferanten aktuell Verpflichtungen für 279 Mrd. $, vor allem für Speicherchips. Vor einem Quartal waren‘s noch 119 Mrd. $. Das zeigt: Paar Player im Markt haben grade noch mehr Macht als NVIDIA.

Besser sah’s gestern nach Börsenschluss im Software-Bereich aus:

•Salesforce überrascht (+10%): Die Umsatzprognose wurde leicht angehoben. Die KI-Produkte (Agentforce) machen aufs Jahr hochgerechnet über 1,5 Mrd. $ Umsatz, ein Plus von 240% zum Vorjahr. Das Wachstum beschleunigt sich damit (Vorquartal: 205%). Der Gewinn hat sich fast verdoppelt, aber vor allem wegen eines Buchgewinns von 2,6 Mrd. $ durch die Beteiligung an Anthropic. Trotzdem: Mit dem 15-fachen vom erwarteten Gewinn und -20% seit Jahresanfang muss die Aktie keine extremen Erwartungen erfüllen. Sie muss der Börse nur zeigen, dass sie nicht von KI aufgefressen wird.

•Cybersecurity boomt weiter: Okta und CrowdStrike (beide +10%) haben auch abgeliefert. Bei beiden beschleunigt sich das Wachstum, die These hält also: Nachfrage nach Cybersecurity steigt durch KI eher.